Los 4 errores psicológicos de los inversores

Seamos sinceros, la inversión no es algo fácil, es cómoda, pero no fácil. Si se quieren tener altos rendimientos es necesario esfuerzo, dedicación y estudio.

En este post te mostraré los 4 euros psicológicos que cometen la mayoría de los inversores. Pero antes de ello, déjame ponerte en contexto, ¿Por qué la psicología en la inversión es tan importante?

Esto se debe a que en la inversión existen 3 fuentes de ventajas competitivas con las cuales puedes mejorar tus rendimientos:

• Información
• Análisis
• Psicología

Si te preguntas ¿Qué hace a un gestor de fondos o cualquier inversor mejor que otro? La respuesta está en alguna de estas 3 ventajas competitivas.

La información hace referencia a la información que uno como inversor es capaz de recopilar, como notas de prensa, informes anuales, trimestrales, etc. Si uno es capaz de acceder antes a esta información, tendrá una ventaja sobre el resto de inversores. Sin embargo, dado que toda la información se publica a la vez para todos los inversores, a no ser que seas un robot, no podrás explotarla a tu favor.

La ventaja competitiva del análisis hace referencia a la capacidad que un inversor tiene para analizar la información disponible. Si eres capaz de analizar una empresa o un activo, mientras que el resto es incapaz podrás obtener un rendimiento interesante. Sin embargo, dado que el mercado está lleno de inversores profesionales, esta ventaja competitiva no la podrás explotar a tu favor (a no ser que mires donde los inversores profesionales no miran, cómo las Small Caps o Micro Caps).

La última de las ventajas competitivas es la psicología. Esta es la más importante de las 3 porque esta si se puede explotar. Por eso te voy a explicar cuales son los 4 errores psicológicos que cometen la mayoría de los inversores tanto particulares como profesionales.

Error de inversión 1: Pensamiento de grupo

El primer error es el de invertir en lo que todo el mundo está invirtiendo o donde todo el mundo tiene el ojo puesto.

Por lo general cuantas más personas están en un sector, menos rendimiento se puede esperar a futuro. Por ello es preferible huir de las burbujas y mantenerse al margen.

Sin embargo se produce un efecto curioso en las burbujas en bolsa. Mientras que todo el mundo está comprando ciertas acciones, están dejando de comprar o vendiendo otras acciones para comprar las de moda.Esto genera un efecto que se denomina la anti-burbuja debido a que se está produciendo una burbuja inversa, es decir, hay acciones que se están volviendo excesivamente baratas, mientras que las de las burbujas llegan a cotizaciones sin sentido.

Por ello es esencial que cualquier inversor desarrolle un pensamiento crítico y único en el mundo de la inversión para poder aprovechar esta oportunidades.

Error de inversión 2: No pensar de forma probabilística

Uno de los errores psicológicos en la inversión más desconocidos es el “pensamiento probabilístico”

En este punto, los inversores pueden ser de 3 tipos:

• Se arriesgan demasiado
• No se arriesgan
• Los que saben pensar de forma probabilística

Por un lado están los inversores que invierten en empresas muy arriesgadas, con beneficios futuros muy inciertos. Esta inversión si sale bien, puede suponer duplicar el dinero en 2 años, mientras que si sale mal, la empresa no valdría nada y la cotización se iría a 0. ¿Qué opinas, es interesante la operación?

Por otro lado tenemos a los inversores que no toman ningún riesgo, o es mínimo, e invierten en activos muy seguros con el objetivo de obtener un 5% anual. ¿Invertirías aquí?

Por último tenemos a los inversores que saben pensar de forma probabilística y ajustan el riesgo con la rentabilidad que esperan obtener.

En el primer caso, el inversor arriesgado obtiene un CAGR del 41%, mientras que el inversor menos arriesgado tiene un CAGR del 5%. Si suponemos que el inversor arriesgado tiene una probabilidad de éxito del 25% y que el inversor más conservador del 99% ¿Cuál es la mejor inversión? 

El inversor arriesgado tiene un CAGR corregido por el riesgo de 41 * 0.25 = 10,25%, mientras que el inversor conservador tiene un CAGR corregido por riesgo de 5 * 0,99 = 4,95%

En este ejemplo, sale que la operación del inversor arriesgado es mejor, otro tema es si se dispone el estómago para poder soportar esta inversión.

Si quieres aprender a calcular el CAGR de dejo en este enlace una calculadora de CAGR.

Por poner un ejemplo fácil de entender, opera en bolsa, como jugaría un jugador de poker profesional, con las probabilidades sobre la mesa y las expectativas de ganancia.

Error de inversión 3: Gratificación instantánea

Otro de los errores que cometen los inversores es la gratificación instantánea, quieren estar en todas las acciones que suban y si no suben, se desmotivan y venden.

Cuando se invierte hay que tener los números sobre la mesa y tomar las decisiones de inversión con estos números enfrente. Que el precio de una acción baje, no es razón para vender, al igual que el precio de una acción suba, no es razón para comprar.

Error de inversión 4: Paciencia

Este es uno de los errores más conocidos y por desgracia es el que más gente comete aun conociéndolo.

Como dijo Warren Buffet:

“The stock market is a device to transfer money from the ‘impatient’ to the ‘patient’.”

Warren Buffet

La bolsa es un mecanismo de transferir riqueza de los impacientes a los pacientes.

El periodo de mantenimiento de una acción actualmente es menor a un año, sin embargo, un negocio no cambia tanto de un año a otro. Además, hay inversiones que tardan en dar sus frutos 3 o 4 años y en periodos muy cortos de tiempo se pueden duplicar o triplicar. Por lo que hay que tener paciencia en nuestras inversiones y dejar que maduren.