Las 5 estrategias de inversión que han batido al mercado

El mundo de la inversión realmente no ha cambiado en el último siglo, los principios siguen funcionando y las estrategias de inversión que históricamente han funcionado, siguen funcionando en la actualidad.

¿Quieres saber cuales son estas estrategias de inversión? Sigue leyendo porque te explicaré cuáles son estas estrategias y cómo puedes utilizarlas a tu favor.

Estas estrategias han sido ampliamente estudiadas por los grandes inversores como Warren Buffet, Charlie Munger, Michael Burry y otros. 

Específicamente este post está basado en el artículo de “WHAT HAS WORKED IN INVESTING” de Tweedy, Browne Company LLC, el cual explica que es lo que históricamente ha funcionado en el mundo de la inversión en bolsa.

Si eres un inversor y quieres mejorar tu rendimiento en la inversión en bolsa, te presento las 5 estrategias de inversión que han permitido a los grandes inversores batir al mercado.

Las 5 estrategias de inversión que han batido al mercado

Bajo precio en relación a los beneficios

Esta es la estrategia básica que todo inversor tiene que tener en mente. Consiste en comprar acciones de empresas cuya relación precio de la acción con el beneficio de la empresa sea lo más bajo posible.

A esta métrica se la denomina PER o P/E y si quieres saber más sobre esta tengo un post dedicado específicamente a este concepto, donde te explico en detalle ¿qué es el PER?, ¿cómo se calcula? y te lo explico con ejemplos fáciles de entender de empresas reales que puedes aplicar inmediatamente a tus inversiones.

Como se ve en la tabla, invertir en empresas con un ratio precio/beneficio bajo ha dado tasas de rendimiento del entorno al 19% anualizado.

Bajo precio en relación al valor de los activos

Otra estrategia de inversión en bolsa que históricamente ha funcionado ha sido la de comprar acciones de empresas cuyo ratio precio/valor de los activos sea lo menor posible.

¿Por qué esta estrategia da un buen rendimiento?

Esta estrategia funciona ya que estas comprando los activos de la empresa a precio de ganga. Imagínate que decides comprar una casa por valor de 100.000 euros y dentro hay una caja fuerte con 95.000 euros en efectivo. ¿Realmente has comprado la casa por 100.000 o la has comprado por 5.000?

Esta estrategia de inversión es la que utilizaba el maestro de Warren Buffet, Benjamin Graham, el cual escribió el famoso libro de inversión “El inversor inteligente”

Graham llevó al extremo esta estrategia y buscaba empresas cuyos activos fuesen más altos que el precio que estaba pagando. Por ejemplo, si una empresa posee 10 euros por acción en efectivo y está cotizando a 10 euros por acción, esto quiere decir que estas comprando el negocio por 0 euros, ya que si la empresa quisiera, podría devolver esos 10 euros por acción al accionista.

Esta es la teoría de esta estrategia de inversión, sin embargo, a la hora de ponerla en práctica hay que tener cuidado y estudiar muy bien los estados financieros de las empresas.

Compras por uno o varios insiders

Esta es una estrategia que me encanta y consiste en comprar empresas cuyos insiders, es decir, los empleados y directiva, están comprando acciones de la compañía.

¿Cual es la única razón por la que el CEO o la directiva comprarían su propia empresa? La única razón es que crean que el precio de la acción va a subir. Ellos poseen información privilegiada, por lo que, ¿Quien mejor que ellos van a conocer el futuro del negocio?

Existen muchos casos de éxito donde la directiva posee acciones de la compañía y esta tiene un buen desempeño, como por ejemplo:

• Aubay Société Anonyme (AUB) – 23% de retorno medio anual
• Vidrala, S.A. (VID) – 18% de rendimiento anual
• Neurones S.A. (NRO) – 16% de rendimiento anual
• Louis Vuitton (MC) – 20% de rendimiento anual

Caídas significativas del precio de la acción

A esta estrategia se le denomina “Buy The Deep” y consiste en comprar las empresas que más han caído en precio.

Esta estrategia, por sí sola a mi no me gusta ya que el precio de una acción suele caer por alguna razón que generalmente está acompañada de una deficiencia en los fundamentales.

Por lo que aunque, pueda parecer una buena opción a priori, ya que estas comprando la acción más barata, hay que estudiar cada caso en particular para saber si es una mera bajada del precio o hay algo que esté empeorando dentro del negocio.

Si queréis saber más de esta estrategia os dejo el enlace del artículo.

Empresas de baja capitalización

Otra de las mejores estrategias de inversión que históricamente han funcionado muy bien ha sido la inversión en Small Caps o empresas de baja capitalización.

¿Por qué sucede esto?

Esto se produce porque es un mercado más ineficiente ya que muchos fondos de inversión no pueden invertir en ellas.

Esta es la estrategia por excelencia del pequeño inversor ya que puede obtener unos rendimientos muy altos dado que es un segmento más ineficiente y los grandes fondos no pueden comprar este tipo de empresas.

Históricamente esta estrategia ha dado rendimientos superiores al 20% anualizado.

La mejor combinación de estrategias

La mejor combinación de estrategias en mi opinión es la combinación de las siguientes:

• Comprar empresas con un PER Bajo
• Con directiva alineada
• Small Caps

Esta combinación hará que pongas la estadística de tu lado y puedas obtener altos rendimientos en la inversión en bolsa.

¿Solo existen estas estrategias? No, en otros post te explicaré qué otras estrategias existen y cómo puede utilizarlas a tu favor.

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